Productos DeFi estructurados: más que un crypto ETF

 

Texto original en inglés @Accelareted Capital: https://medium.com/indexcoop/structured-defi-products-more-than-just-a-crypto-etf-64623b19dbfd

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    Index Coop es una organización autónoma descentralizada (DAO) que existe para crear y mantener productos estructurados crypto-nativos basados ​​en la gestión de activos primitivos DeFi (por ejemplo, establecer protocolo).

    Los productos estructurados crypto-nativos son un nuevo vehículo de inversión que aprovecha los beneficios tanto de un token ERC-20 como de un fondo de índice tradicional y los combina en un producto híbrido. Esta oferta híbrida se puede utilizar en todo el ecosistema DeFi, lo que la convierte en una actualización digital del siglo XXI a la estructura ETF tradicional impulsada por empresas de gestión de activos como Vanguard, Blackrock, State Street y más.

    Los ETF son vehículos de inversión de bajo costo que buscan rastrear cualquier cosa, desde el precio de un producto básico hasta una cesta de acciones diversificada. Un ejemplo común de ETF es $ SPY, un ETF de índice que rastrea el desempeño del S&P 500. Los productos estructurados crypto-nativos son similares a los ETF, ya que también brindan una forma de bajo coste de invertir en una variedad de activos y estrategias. Ambos vehículos de inversión son eficientes, solventes, rentables y simplifican la inversión. Si está buscando invertir en un índice o en una estrategia especializada (por ejemplo, una exposición apalancada al precio de un activo), es mucho más barato comprar un ETF de índice o un producto estructurado crypto-nativo como $ DPI.

    Sin embargo, también existen algunos beneficios adicionales al tener productos DeFi estructurados que los ETF tradicionales no tienen.

Beneficios de los productos estructurados de DeFi

    Los beneficios de los productos estructurados de DeFi frente a los productos estructurados tradicionales (por ejemplo, ETF) incluyen:

• Componibilidad: los productos estructurados crypto-nativos son como legos de dinero. Se pueden utilizar para crear productos completamente nuevos.
• Marginabilidad: un criptoactivo se puede utilizar como garantía para prestar y pedir prestado a cambio de intereses. Los productos estructurados crypto-nativos no son una excepción.
• Liquidez: los productos estructurados crypto-nativos se pueden acuñar o canjear por los componentes subyacentes. En otras palabras, siempre se pueden crear nuevas unidades y su posición siempre se puede canjear.

Componibilidad

    Los productos creados por Index Coop son tokens ERC-20. Esto significa que pueden integrarse o usarse en múltiples protocolos dentro del ecosistema DeFi. Para subrayar este beneficio, veamos dos ejemplos de componibilidad para el producto $ DPI.

Puede usar $ DPI como activo en otro protocolo

    $ DPI se puede utilizar como un activo dentro de otros protocolos DeFi. Por ejemplo, $ DPI se utilizó recientemente en PoolTogether, la lotería DeFi sin pérdidas. PoolTogether es una plataforma en la que los usuarios pueden depositar una garantía (en este caso, $ DPI) para tener la oportunidad de ganar el interés generado sobre el fondo total depositado como premio semanal. Un vehículo tradicional como un ETF se limita a mantener dentro de una cuenta broker y no se puede utilizar como activo en ningún otro lugar.

Puede usar $ DPI para crear nuevos activos

    $ DPI se puede utilizar para crear nuevos activos que conserven algunas de las características de la inversión al tiempo que brindan beneficios adicionales, como la generación de ingresos. Un ejemplo de esto es la agrupación de liquidez en un intercambio descentralizado (DEX).
El titular de $ DPI agrupa $ DPI con otro activo como $ ETH en un DEX como Uniswap. El DEX emite al depositante un nuevo token, $ DPI- $ ETH, que genera un rendimiento al capturar una parte de las tarifas cuando otro usuario opera entre esos pares. En las finanzas tradicionales, no es posible utilizar un ETF de esta manera.

    Tenga en cuenta que estos son solo dos ejemplos de la gran cantidad de formas en que se puede utilizar un cryptoactivo en todo el ecosistema DeFi.

Marginabilidad

    Otra ventaja de los productos estructurados DeFi sobre los vehículos de inversión tradicionales es la accesibilidad y las tasas disponibles cuando se prestan y se toman prestados criptoactivos.

    En las finanzas tradicionales, para usar sus valores como garantía para un préstamo, primero debe solicitar el margen de beneficio completando una solicitud con varios datos personales, como ingresos anuales, situación laboral, número de seguro social y más. Una vez aprobado, se puede obtener un préstamo a tasas de interés de hasta el 8,5%.

    

    DeFi cambia este modelo. Si posee un ERC-20 como $ DPI, puede usarlo como garantía en un protocolo de préstamos como Aave o Cream. No hay requisitos de información personal, el préstamo se emite instantáneamente y las tasas suelen ser mejores (aunque notablemente variables). Como punto de referencia, en Aave, uno puede tomar un préstamo en $ DAI (una de las monedas estables más populares) a una tasa neta de 2.32% en el momento de escribir este artículo.

Liquidez

    Los productos estructurados cripto nativos son altamente líquidos. La acuñación y el cambio se realizan automáticamente a través de un contrato inteligente. En cualquier momento, una persona puede acuñar nuevas unidades de un índice como $ DPI o canjear unidades de $ DPI por los tokens subyacentes. Esta es una función disponible para los propietarios de ETF, pero normalmente está reservada para grandes titulares institucionales. DeFi hace que esta función esté disponible para todos los titulares, independientemente del tamaño de la posición.

    

    Esta característica de acuñación o canje también viene con una mayor visibilidad de la cartera. El valor liquidativo (NAV) y la composición actual del fondo están disponibles cuando se negocia. Los ETF también muestran esta información, pero cada vez hay menos transparencia en línea con el crecimiento de los ETF activos.

    Si estás interesado en comprar un producto estructurado crypto-nativo, puedes consultar esta guía práctica de Index Coop. ¡También puedes unirte a nosotros en Discord y dejar cualquier pregunta que tengas en el canal #help!