El reajuste automático impulsa el rendimiento a largo plazo

Texto original en inglés de Accelerated Capital publicado en medium.com

¿Qué es reajustar?

    El reajuste es el proceso de compra o venta de activos para devolver su cartera a una ponderación objetivo. Cuando un activo tiene un rendimiento superior al otro, su ponderación en la cartera aumenta, exponiendo potencialmente al inversor a más riesgo del que le gustaría. Periódicamente, la cartera deberá reajustarse de nuevo a las ponderaciones objetivo, bloqueando las ganancias y reinvirtiendo en activos de bajo rendimiento.

¿Por qué es esto importante?

    El reajuste es importante porque con el tiempo, en función de los rendimientos de los activos específicos mantenidos en la cartera, las ponderaciones de los activos cambiarán, alterando el perfil de riesgo de la cartera de activos.

    Por ejemplo, consideremos el índice DeFi Pulse Index ($DPI) de Index Coop.
La mayor asignación actual dentro del índice es Uniswap ($UNI) con aproximadamente el 25%. Si Uniswap duplicara su precio debido a algún anuncio o evento mientras los otros activos en el índice permanecen planos, entonces su ponderación aumentaría del 25% a aproximadamente el 40%. Debido a este movimiento, la cartera de activos ahora está significativamente más concentrada de lo previsto. Si Uniswap posteriormente tiene un rendimiento inferior al resto de activos, entonces el $DPI también tendría un rendimiento inferior en relación con su objetivo establecido.

¿Cómo manejan los productos Index Coop el reajuste?

    Los productos de Index Coop, incluidos $DPI, $MVI y $BED, utilizan la infraestructura de Set Protocol para reequilibrar automáticamente la cartera de activos de acuerdo con sus metodologías definidas mensualmente. A diferencia del mundo financiero tradicional donde los fondos indexados o ETF de los usuarios son reequilibrados por los administradores de fondos en nombre de sus clientes, en DeFi este proceso se realiza automáticamente mediante contratos inteligentes.

    El beneficio del reajuste integrado significa que puede mantener pasivamente un producto de Index Coop sabiendo que se seguirá la metodología de asignación de activos. En teoría, esto conduce a un mejor rendimiento si se compara con una cartera sin reajuste, a la vez que reduce el potencial de estar sobreexpuesto a un solo activo y hace que la exposición a un tema cripto sea más accesible que nunca.

    Como beneficio adicional, los costes de comisiones para el reeajuste son manejados por Index Coop y Set, lo que ayuda a maximizar el retorno del usuario final.