La guía definitiva del índice Bankless BED
Texto traducido del original en inglés de @Alana Podrx publicado en medium.com
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Esta es una guía educativa para Index Coop y el producto del cripto índice Bankless BED.
El propósito de los productos indexados es crear una manera fácil, sin intervención y eficiente de invertir en una selección de inversiones diversificadas. Index Coop tiene la misión de ser el mayor proveedor de productos financieros descentralizados estructurados y se ha asociado con Bankless, un recurso educativo líder en finanzas abiertas, para lanzar BED, un producto indexado que brinda a los nuevos usuarios de criptomonedas una forma de invertir en la tesis de la revolución sin bancos.
La tesis sin bancos se centra en las criptomonedas como una alternativa viable a los bancos analógicos y la infraestructura bancaria de hoy. Esta nueva opción de dinero y banca autónomos está respaldada por un mundo donde las claves privadas actúan como dinero y el código hace que ese dinero sea programable.
¿Qué es el índice BED?
BED significa Bitcoin, Ethereum y DeFi. Estos se consideran los componentes esenciales de las finanzas abiertas o la revolución sin bancos. Se basa en la tesis de que cada una de estas participaciones captura las ventajas de tres temas de inversión, a partes iguales:
- Bitcoin: el "oro digital" o depósito de valor
- Ethereum - dinero programable
- DeFi - finanzas descentralizadas
¿Qué problema resuelve BED?
BED tiene como objetivo ser un producto para que los principiantes en cripto se incorporen a la exposición a las criptomonedas sin necesidad de ejecutar múltiples transacciones en múltiples plataformas, incurrir en altos gastos por el aumento de los costes en comisiones (tarifas de procesamiento en la red) o monitorear activamente el mercado para reequilibrar asignaciones.
¿Por qué querría comprar BED?
Si busca una ventanilla única y simple para exponerse a una apuesta en activos que permitan la banca independiente. Algunos de los beneficios son:
Bankless 101
Proporciona exposición cripto para principiantes a través de un fácil acceso a los temas más importantes de la tesis sin banco (Bitcoin, Ethereum y finanzas descentralizadas).
Pasivo
Las asignaciones se gestionan y supervisan mensualmente para mantener la misma ponderación mediante el reequilibrio para evitar la concentración.
Rentable
Las transacciones son paquetes o socializadas para distribuir el coste de las comisiones y hacer que el proceso de reajuste sea más rentable.
¿Por qué no querría comprar BED?
BED es una estrategia simple: la ponderación inicial, la cadencia de reajuste, las características necesarias para la inclusión, exclusión, adición o supresión, etc. las establece el socio y, en este caso, es una ponderación básica igual.
Alguien que ya posee muchos de estos activos o que tiene la sofisticación para entender cómo hacer el reajuste y la atención dedicada a los mercados para saber cuándo hacerlo, puede que no esté interesado en comprar BED.
Uno de los desafíos para una audiencia principiante es que invertir en BED requiere que descargue una billetera como Metamask o Rainbow y luego compre el token BED en Uniswap o la función Swap de Rainbow. Actualmente no está disponible en intercambios centralizados más comunes como Coinbase, Binance o Gemini. Esta experiencia debería mejorar con una incorporación de comisiones más bajas utilizando redes L2 en el futuro.
¿Quién creó y administra actualmente BED?
BED es una colaboración entre Bankless (los creadores que ahora han regalado la metodología a Bankless DAO) e Index Coop, y se creó utilizando la infraestructura Set Protocol.
Bankless es un estudio de contenido fundado por Ryan Sean Adams y David Hoffman. Es una de las principales fuentes de educación, conciencia e información sobre DeFi. Bankless genera contenido a través de múltiples canales (podcasts, newsletter, twitter y canal de YouTube) enfocados en la educación sobre cómo vivir una vida sin bancos.
Index Coop es una organización autónoma descentralizada (DAO) que existe para crear y mantener productos estructurados cripto nativos basados en primitivas de gestión de activos DeFi. Index se asocia con otros proyectos (como Bankless) para crear tokens estructurados o tokens de estrategia que siguen una metodología propuesta y dirigida por el socio y votada por los miembros de Index Coop. Como DAO, Index Coop se rige por los miembros de su comunidad. Los miembros usan el token de $INDEX para proponer y votar sobre nuevos productos, la asignación de la tesorería y la dirección futura de la DAO. Index Coop ha lanzado una variedad de productos estructurados de DeFi hasta la fecha, que incluyen: DeFi Pulse Index, Metaverse Index, un conjunto de productos apalancados 2x (ETH y BTC) y un índice de economía de datos (DATA). Los productos de Index Coop se crean utilizando la infraestructura de Set Protocol.
Set Protocol es una primitiva DeFi nativa de Ethereum que aprovecha los protocolos de Open Finance existentes para facilitar la agrupación de criptoactivos en cestas totalmente garantizadas, que se representan como tokens ERC20 en la cadena de bloques Ethereum. Estos tokens Set actúan como productos estructurados que representan la estrategia de los metodólogos.
¿Cuáles son las comisiones y cómo se distribuyen?
BED cobra una comisión del 0,25% que se divide al 50% entre Bankless e Index Coop.
Tenga en cuenta que Index Coop también cobra una tarifa del 0,95% en su producto DPI, que tiene una asignación del 33% en BED. Como resultado, la tarifa efectiva total para BED es 0.57% (0.12% Bankless, 0.35% Index Coop, 0.10% DFP).
Se cobran tarifas por la administración de los productos indexados y se dividen con los socios que están incentivados para ayudar a crecer y promover el producto con su audiencia.
¿Cómo funciona el índice BED?
- Alcance: el índice incluye los tres principales activos de inversión con uso real y grandes capitalizaciones en torno al tema de blockchain: BTC, ETH, DeFi (DPI).
- Ponderación: construcción neutra, igual peso 33% wBTC *, 33% wETH *, 33% DPI (consulte el historial de reajuste de DPI aquí)
- Reajuste: primer viernes de cada mes
* Nota: wBTC y wETH significan Bitcoin y Ethereum "envueltos". Cuando un token se envuelve en un Set Token usando el Protocolo de Set, el precio de ese token envuelto puede desviarse del valor subyacente real del token real, ya que se negocia en un mercado secundario. Como resultado, el precio de mercado puede desviarse del valor del activo neto (el valor real si desenvuelve y canjea ese token). Index Coop utiliza una red de bots de arbitraje de terceros para intentar gestionar este diferencial y mantener el precio lo más cerca posible del valor liquidativo.
Justificación de la inclusión de componentes
- $ETH (~ $200 mil millones) es el ancho de banda económico y el activo de reserva de DeFi, por lo que un enfoque fuerte en ETH tiene sentido para cualquier inversión inicial en finanzas descentralizadas. Esta es una inversión en ETH como depósito de valor, materia prima y activo de capital.
- $BTC (~ $1T) es el dinero cripto de mayor capitalización y actualmente es un activo de reserva de los bancos cripto. Cierta exposición es esencial, pero demasiada significa una posición por debajo del peso en DeFi. Tener una parte en BTC con reajustes mensuales captura algunos de los beneficios de la volatilidad frente a ETH.
- $DPI (Componentes = ~ $30 mil millones) DeFi está creciendo y un conjunto cuidadosamente seleccionado de protocolos de dinero DeFi con un potencial masivo, y el uso de reajustes mensuales capturan la volatilidad.
Puede leer los detalles completos de la metodología, los requisitos del mercado, los requisitos técnicos y los requisitos de seguridad en este artículo.
¿Cuáles son los riesgos?
A continuación, se muestran algunos riesgos a considerar. Esta no es una lista exhaustiva.
Riesgo de mercado
Como ocurre con todas las inversiones, BED está sujeto a riesgos de mercado. BED fluctuará en precio a medida que se compran y venden los tokens subyacentes. Esto significa que es podría perder su inversión inicial.
Riesgo regulatorio
Los tokens de índice cripto se describen como tokens estructurados o tokens de estrategia. No existe una clasificación legal sólida para la mayoría de estos tokens y no hay confirmación de la SEC de que no sea un valor. Por ejemplo, una regulación que considere a BED como un valor en un país como los Estados Unidos podría resultar en impactos potenciales en el precio y / o liquidez.
Riesgo técnico
BED tiene un riesgo de contrato inteligente, común para cualquier token construido en la red Ethereum. Aunque Set Protocol ha sido auditado por OpenZeppelin y la consultora ABDK, el código es de código abierto, por lo que existe la posibilidad de que se produzcan ataques, vulnerabilidades o errores en el código. La caja de fondos también es administrada por una firma múltiple, lo que significa que varios usuarios compuestos por representantes de Index Coop deben aprobar las transacciones. Bankless (los metodólogos de BED) tiene total autonomía sobre la metodología y puede cambiar la determinación y la cadencia de reajuste a voluntad. No tienen la capacidad de ejecutar el reajuste dada la estructura de múltiples firmas mencionada anteriormente, lo que brinda cierta protección en caso de malos actores.
Aunque Index sigue un conjunto de reglas transparentes para evaluar los tokens para su inclusión y eliminación, la documentación y la automatización de los procesos aún están en proceso y en construcción. Por ejemplo, un proceso documentado de cómo se manejan las aplicaciones con hacks o exploits (criterios de eliminación), un espacio público para almacenar y verificar revisiones de auditoría, reequilibrio automatizado frente al proceso manual de múltiples firmas, etc.
¿Cómo se compra BED?
El índice está representado por un token ERC20 totalmente garantizado y está disponible para su compra en Uniswap v3, Index Coop y TokenSets. Para obtener más información, consulte el artículo sobre "¿Cómo comprar productos Index Coop?".
Index Coop está tratando activamente de que sus productos se conviertan en exchanges amigables para el consumidor. El proceso de cotización en estos intercambios a veces requiere un pago, la contratación de un servicio de creación de mercado para proporcionar liquidez en los intercambios, o queda a discreción de los equipos de gestión en esos intercambios.
Descargo de responsabilidades: el contenido de este artículo es solo para fines informativos, no debe interpretar dicha información u otro material como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo.
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