Informe mensual del índice metaverso - noviembre de 2021
Informe mensual del índice metaverso - noviembre de 2021
Texto original de AG y DarkForestCapital publicado el 1 de diciembre de 2021
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El cambio de nombre de Facebook y su giro para convertirse en una empresa de Metaverso a finales de octubre provocó un incendio forestal. Después de $19 millones de operaciones en los últimos tres días de octubre, el índice metaverso rompió todo tipo de récords en noviembre. Hemos visto números alucinantes en los nuevos titulares, la acción del precio, los volúmenes de negociación y otras métricas. Este ritmo de aceleración, si bien es emocionante, no nos parece sostenible, por lo que no nos sorprendería ver algunas turbulencias a corto plazo después de un rendimiento de 14 veces, de pico a mínimo, para MVI.
En cuanto a los números, MVI subió un 52,2% en noviembre, superando a BTC y ETH, que bajaron un 7,3% y aumentaron un 8%, respectivamente. Desde su inicio en abril, MVI arrojó un 228,1% en comparación con el -1,8% de BTC y el 119,2% de ETH.
La capacidad de MVI para superar a ETH en los últimos ocho meses es, en nuestra opinión, un testimonio de la fuerte narrativa en torno al Metaverso. El concepto del Metaverso captura fácilmente la imaginación de la mayoría de las personas y de las empresas. El metaverso es muy memeable. Además, tiene un enorme potencial a largo plazo, tanto económico como social. Si bien es imposible predecir las fluctuaciones de precios a corto plazo, creemos firmemente que el Metaverso llegó para quedarse, impulsado por la tecnología blockchain y NFT.
Ir a una inmersión profunda
Las métricas de riesgo permanecen esencialmente sin cambios, mientras que los índices de captura neta continuaron mejorando hasta noviembre. La correlación de MVI con ETH y BTC se mantuvo en 0,73 y 0,66 desde el inicio. Se puede decir lo mismo sobre la versión beta de MVI para ambos, actualmente en 1.05 para ETH y 1.28 para BTC.
Los ratios de captura neta continuaron mejorando este mes, ya que MVI superó el rendimiento. Como un repaso rápido, la captura al alza indica, en promedio, cuánto de la ventaja de un token captura MVI, la misma historia a la baja. La captura neta es la diferencia entre la captura al alza y la captura a la baja. Para BTC, la captura neta aumentó en un 12% a 47,6%, mientras que para ETH, esta es la primera vez que vemos una tasa de captura neta positiva, en 8,7% a fines de octubre.
El crecimiento en la cantidad de direcciones únicas que tienen MVI se disparó en noviembre, un 67% más. Agregamos 3245 titulares a la familia MVI, con un total de 8.098 titulares en Ethereum y otras 1.675 direcciones con MVI en Polygon.
Fuente: Dune AnalyticsAquí hay otro gráfico para poner las cosas en contexto.
Fuente: Dune AnalyticsHemos visto un crecimiento considerable en los titulares con menos de 10 unidades (menos de $3,500) y aquellos que tenían entre 10 y 49 unidades (entre $3,500 y $17,000). Estos dos grupos pasaron de aproximadamente el 21% de AUM (activos bajo gestión) al 29,3% en el transcurso de noviembre. El grupo entre 10-49 unidades en realidad superó a los grupos 250-749 y de más de 750 en términos de participación de AUM.
Si bien el crecimiento de los tenedores fue explosivo, el crecimiento unitario quedó algo rezagado en términos absolutos con un crecimiento del 11% en unidades, llegando a 200.000 en noviembre. Si bien la tasa de crecimiento de la línea superior fue levemente atenuada, enmascara el hecho de que el precio unitario subió 1100% desde el mínimo en junio y 223% en los últimos dos meses. Cuando se ajusta por precio unitario, el grupo de noviembre es, con mucho, el grupo más grande según AUM.
Fuente: Dune Analytics
También cabe destacar el volumen de operaciones, tanto absoluto como relativo. Desde el 29 de octubre, la fecha posterior al anuncio de Facebook, y hasta el 30 de noviembre, MVI negoció $94,5 millones de volumen en alrededor de $5,5 a $6,5 millones de liquidez. Eso es alrededor de 20 veces la facturación en un mes. Si eso no es lo suficientemente impresionante, MVI negoció $211 millones desde su inicio el 7 de abril, lo que significa que el 45% del volumen de operaciones de por vida de MVI se produjo después del anuncio de Facebook.
Hay otra dinámica interesante que, en nuestra opinión, habla de la narrativa más amplia en cripto. Hemos visto que DeFi tiene un rendimiento inferior a ETH desde hace bastante tiempo, mientras que la narrativa de Metaverso ha ganado una tracción considerable. Dejando a un lado el rendimiento, también hemos visto que esto influye en el volumen de operaciones. MVI negoció $22,3 millones más que DPI desde el 29 de octubre, a pesar de que DPI tiene 5 veces más liquidez.
Crypto siempre ha sido una tierra de narrativas y memes, especialmente durante los mercados alcistas. Hemos visto la narrativa de DeFi el verano pasado y, quizás, a principios de este año. Hubo varios ciclos de exageración de NFT, narrativa de capa 1 alternativa, narrativa de Metaverso entre otras. Es razonable esperar que la narrativa del Metaverso alcance o ya haya alcanzado su punto álgido por ahora. En su mayor parte, la mayoría de los proyectos no tienen un producto que funcione, lo que hace que sea relativamente fácil impulsar los precios en función de la exageración frente a la realidad. El espacio necesita madurar y crecer un poco antes de atrapar la próxima ola. Una pregunta interesante ahora es, ¿cuál es la próxima narrativa? ¿Podrían ser las herramientas y la infraestructura de DAO, la economía de los datos o los tokens sociales? No lo sabemos, pero esperamos descubrirlo pronto.
Desempeño de la cartera
A nivel de cartera, la mayoría de los tokens en MVI subieron en noviembre, con NFTX y AXS como las dos excepciones. AXS se mantuvo bastante plano, mientras que NFTX bajó un 17,8%. El desempeño general del índice fue impulsado por SAND (332.5%), ILV (85.3%), MANA (61.6%) y WAXE (76.3%), todas posiciones relativamente grandes en MVI. REVV y TVK también merecen una mención honorífica, a pesar de la contribución menos significativa al rendimiento de MVI debido al tamaño reducido de la posición.
SAND tuvo un desempeño sobresaliente en noviembre, con un aumento del 332% tras de un repunte del 134% en octubre. Antes del anuncio de Facebook, SAND estaba infravalorado en relación con otros proyectos en el espacio, como Illuvium, Axie, YGG, etc., con un FDV de aproximadamente $2 mil millones. No es de extrañar que el token haya cogido fuerza desde entonces. También hubo algunos catalizadores específicos del proyecto en noviembre. La compañía recaudó una ronda Serie B de 93 millones de dólares liderada nada menos que por Softbank. El equipo reiteró su hoja de ruta dirigida a la gobernanza y basada en jugadores en el segundo trimestre de 2022, así como la expansión de la plataforma + tokens de la comunidad en el cuarto trimestre de 2022.
Ahora, la gran noticia: Sandbox finalmente lanzó su Alpha, que se dió a conocer el 29 de noviembre. Alpha consta de 18 experiencias disponibles para quienes posean el Alpha Pass, 3 de las cuales están disponibles al público general. Hay un total de 5,000 Alpha Passes, 1,000 disponibles a través de rifas para propietarios y 4,000 a través de concursos sociales diarios. Estamos ansiosos por probarlo e informarnos.
En lo que respecta a las menciones honoríficas, Terra Virtua y WAX han estado impulsando la narrativa de jugar para ganar (P2E) recientemente, lo que se reflejó en los precios de sus tokens.
En noviembre, WAX subió casi un 50% después de anunciar una asociación con Metasaurs para cofundar un nuevo estudio de juegos, MetaGames. Llevarán el juego Metasaurs y su dinámica P2E a la cadena de bloques WAX como parte de esta conexión. No contento solo con las noticias de Metasaurs, WAX también albergará NFT de Blockchain Brawlers y tendrá un puente entre Binance y WAX en el futuro, lo que permitirá a los jugadores mover sus activos para este juego P2E.
Mientras tanto, TVK ha estado provocando V1 de su centro de realidad virtual, que tiene portales a otros entornos virtuales y juegos que utilizan P2E en su diseño. El token de $TVK subió un 78% durante el último mes y las gráficas parecen sólidas. En lugar de un estallido explosivo durante el bombo de Metaverso, TVK ha experimentado un crecimiento constante con el lanzamiento constante de nuevas asociaciones y actualizaciones del mundo virtual.
@Terra_Virtua
¿Qué pasaría si desde tu hub #metaverso pudieras ingresar a un portal que te llevara directamente a un juego #PTE, ganar #NFTs y subir de nivel? ¿O actualízarte en el mundo y desbloquear aún más posibilidades, y además hacerlo todo en #VR?
https://twitter.com/i/status/1463266205649801219
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