La guía definitiva en DeFi Pulse Index
Texto original en inglés @AcceleratedCapital en medium.com
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¿Qué es el índice de pulso DeFi?
DeFi Pulse Index es un índice ponderado por capitalización que rastrea el desempeño de los activos financieros descentralizados (DeFi) en Ethereum. Combina las características de un token ERC-20 y un fondo de índice tradicional para crear una actualización digital del siglo XXI a la estructura tradicional de ETF.
¿Qué problema resuelve el DPI?
DeFi avanza a un ritmo rápido de innovación. A medida que ha aumentado la cantidad de equipos de alta calidad que lanzan tokens DeFi atractivos, es cada vez más difícil mantenerse al día. Tener un conocimiento profundo de las finanzas descentralizadas, los matices detrás de cada protocolo y qué tokens tienen diseños económicos atractivos puede ser engorroso para algunos y desconcertante para otros. En este contexto, han surgido varios fondos indexados descentralizados para permitir a los inversores obtener una exposición pasiva y diversificada al mercado DeFi.
$DPI es uno de esos fondos indexados, que ofrece una amplia exposición a DeFi dentro de un solo producto de inversión.
¿Por qué querría comprar DPI?
Hay tres beneficios principales al comprar $DPI: simplicidad, rentabilidad y eficiencia fiscal.
Simplicidad
La inversión basada en índices se considera una de las formas más sencillas de diversificar una cartera. Cualquiera puede asignar su capital a un índice, como un ETF o un fondo mutuo, obtener exposición a una cesta diversificada de activos y experimentar un desempeño competitivo con el mercado en general. Necesita muy poca experiencia para invertir en un índice.
Rentabilidad
Al invertir en cualquier producto, es importante considerar los costes asociados. Con las criptomonedas, un factor importante en la evaluación de costes es el gas: la cantidad que se paga a la red Ethereum para ejecutar una transacción en cadena. Dado que $DPI es un paquete de activos envueltos en un solo token ERC-20, puede invertir en 14 de los nombres de DeFi más grandes a través de una sola transacción. Esto puede proporcionar un ahorro en comparación con la compra de cada uno de los componentes por separado. Además, los costes de reajuste son asumidos por Set e Index Coop, por lo que no paga tarifas de transacción para reajustar la cartera.
Eficiencia fiscal
Otra consideración importante son las consecuencias fiscales del reajuste. Dependiendo de las leyes locales, los impuestos pueden jugar un papel importante en los costes de transacción. Por ejemplo, en Estados Unidos, se debe pagar el impuesto sobre las ganancias de capital al comprar, vender o intercambiar criptomonedas. En la forma en la que $DPI está estructurado, los intercambios ocurren dentro del contenedor de tokens ERC-20, por lo que nunca está vendiendo los tokens. Usted tiene un token, $DPI, y todo el reajuste que se realiza debajo del capó no genera ninguna ganancia de capital ni obligación tributaria para usted. En cambio, solo se le exigirá que pague un impuesto sobre las ganancias de capital una vez que haya vendido $DPI.
Dicho esto, la implicación fiscal de la compra y venta de criptomonedas puede ser compleja y variar según la región. Recomendamos hablar con un asesor fiscal para comprender sus circunstancias únicas con respecto a los impuestos dentro de su país.
¿Quién creó y administra actualmente DPI?
Index Coop es una organización autónoma descentralizada (DAO) que existe para crear y mantener productos estructurados cripto nativos basados en primitivas de gestión de activos DeFi. Como DAO, Index Coop se rige por los miembros de su comunidad. Los miembros usan el token de $INDEX para proponer y votar sobre nuevos productos, la asignación de la tesorería y la dirección futura del DAO. Index Coop ha tenido una variedad de productos exitosos hasta la fecha, que incluyen: DeFi Pulse Index, Metaverse Index y una serie de productos apalancados 2x.
DeFi Pulse es el metodólogo detrás de $DPI. Puede encontrar los últimos análisis y clasificaciones de los protocolos DeFi en su página web. Sus clasificaciones rastrean el valor total bloqueado (TVL) en los contratos inteligentes de las aplicaciones y protocolos de DeFi. Además, seleccionan The DeFi List, una colección de los mejores recursos en DeFi, y DeFi Pulse Farmer, un boletín que cubre las últimas noticias y oportunidades en DeFi.
Set Protocol es un protocolo original DeFi sobre la estructura de Ethereum que aprovecha los protocolos de Open Finance existentes para facilitar la agrupación de criptoactivos en cestas totalmente garantizadas, que se representan como tokens ERC20 en la cadena de bloques Ethereum. Estos tokens Set actúan como productos estructurados que representan la estrategia de los metodólogos.
¿Como funciona?
El DeFi Pulse Index es un índice de activos digitales diseñado para rastrear el desempeño de los tokens dentro de la industria DeFi. El índice se pondera en función del valor del suministro circulante de cada token. El DeFi Pulse Index tiene como objetivo rastrear proyectos en DeFi que tienen un uso significativo y muestran un compromiso con el mantenimiento y desarrollo continuos.
Inclusión constituyente
El índice de DeFi Pulse tiene un elenco de criterios de inclusión compuesto por cuatro dimensiones. Se utilizan dos dimensiones para evaluar las características del token, se usa una dimensión para evaluar las características del proyecto, y la última para evaluar las características del protocolo. Los criterios de inclusión son la base para seleccionar qué tokens se incluirán en el índice.
Para ser incluido, los tokens deben estar disponibles en Ethereum y asociados con un DeFi dApp. Hay criterios de inclusión adicionales que tienen en cuenta la oferta, las características de seguridad del usuario y la tracción del protocolo para garantizar que solo se incluyan los tokens de la más alta calidad.
Reequilibrio
El reajuste se realiza durante la tercera semana de cada mes. En ese momento, se agregan todos los tokens que cumplen con los criterios y los que no cumplen con los criterios se eliminan del índice. Todos los tokens tienen un límite del 25% de la asignación total para garantizar la diversificación en una variedad de activos.
¿Qué hace que DPI sea único?
$DPI es particularmente único por las siguientes razones:
Es un fondo indexado
Como se discutió anteriormente, $DPI es un fondo indexado para la subclase emergente de activos DeFi en la cadena de bloques Ethereum.
Debido a que es un criptoactivo empaquetado, usted es titular de todos los tokens subyacentes. Esto significa que puede canjear sus unidades de $DPI por los tokens subyacentes en cualquier momento en la web de TokenSets. Esta es una característica de los ETF tradicionales que normalmente se reserva solo para grandes inversores institucionales.
Es fácil de comprar
Desde su billetera web3 puede cambiar fácilmente moneda fiduciaria por un producto Index Coop. Las opciones más populares de billetera para comprar productos Index Coop incluyen Argent, Dharma, Metamask o Rainbow. A través de cada una de estas billeteras puede conectarse a su cuenta bancaria o tarjeta de débito, e intercambiar monedas fiduciarias directamente por productos Index Coop.
Alternativamente, puede comprar $DPI de un DEX como Uniswap o Sushiswap. En breve se agregará liquidez $DPI en la capa 2, momento en el que las transacciones requerirán menos comisiones.
No requiere autorización previa
Como un criptoactivo basado en Ethereum, $DPI no requiere de autorizaciones y está descentralizado. Esto significa que cualquier persona en el mundo con una conexión a Internet puede comprarlo y conservarlo. Esto hace que $DPI sea más accesible que los ETF financieros tradicionales, a la vez que mantiene y mejora algunas de las características principales de los ETF. Puede leer más sobre los beneficios de $DPI frente a los equivalentes financieros tradicionales aquí.
Está gestionado por la comunidad
Aunque la metodología exacta de $DPI es administrada por DeFi Pulse, la comunidad de Index Coop está a cargo de las diversas decisiones de administración en torno al producto. Cualquiera puede participar en estas decisiones siendo un miembro activo de la comunidad Index Coop. Si estás interesado en participar, únete a nuestro Discord.
Puede ser productivo
$DPI es un fondo indexado, pero también se puede usar de manera productiva en DeFi, ya que es un criptoactivo. Estas son algunas de las oportunidades productivas en DeFi disponibles para los titulares de $DPI:
- Provisión de liquidez (LP): convertirse en un creador de mercado al proporcionar liquidez de $DPI y $ETH para la actividad comercial en un DEX como Uniswap o Sushiswap a cambio de una parte de las tarifas comerciales.
- Agricultura de rendimiento: establezca su posición de LP en una plataforma para obtener un rendimiento adicional. Por ejemplo, puede apostar sus tokens LP de $DPI / $ETH en Index Coop por un rendimiento de ~ 10%.
- Prestar y pedir prestado: proporcionar garantías para la demanda de préstamos en plataformas como CREAM Finance y Alpha Homora V2. Esto le proporciona un flujo de interés de los prestatarios.
- Posición de deuda colateral (CDP): tomar un préstamo contra $DPI en monedas estables y usar las monedas estables para obtener rendimientos agrícolas.
¿Cuáles son los riesgos?
Como ocurre con todas las inversiones, $DPI está sujeto a los riesgo del mercado. El precio de $DPI fluctuará a medida que se compran y venden los tokens subyacentes. Esto significa que es posible perder su inversión inicial.
Además del riesgo de mercado, $DPI tiene el riesgo de los contratos inteligentes. Esto es común para todos los tokens creados en la red Ethereum. El riesgo de los contratos inteligentes se debe a la posibilidad de que se produzcan exploits o errores en el código. Sin embargo, Set Protocol ha sido auditado por OpenZeppelin y ABDK Consulting, y cada línea de código de contrato inteligente es de código abierto. Si bien esto no elimina el potencial de un pirateo, sí significa que muchas personas en las empresas de auditoría externas y los miembros técnicos de la comunidad han revisado el código, lo que mitiga parte del riesgo.
Al igual que con cualquier proyecto de Ethereum, existen riesgos de infraestructura que pueden resultar en falta de liquidez. Cuando la red Ethereum se obstruye durante períodos de intensa volatilidad, un activo puede perder su liquidez ya que las transacciones no se pueden procesar y el costo de procesamiento puede ser prohibitivo.
Finalmente, dado que las criptomonedas son tan nuevas y actualmente no hay mucha supervisión gubernamental, existe un riesgo de supervisión regulatoria. Por ejemplo, una regulación que considere $DPI como un valor en un país como Estados Unidos podría resultar en impactos potenciales en el precio y / o liquidez.¿Cómo se compra DPI?
Hay tres formas principales de comprar $DPI:
¿Cuáles son los riesgos?
Como ocurre con todas las inversiones, $DPI está sujeto a los riesgo del mercado. El precio de $DPI fluctuará a medida que se compran y venden los tokens subyacentes. Esto significa que es posible perder su inversión inicial.
Además del riesgo de mercado, $DPI tiene el riesgo de los contratos inteligentes. Esto es común para todos los tokens creados en la red Ethereum. El riesgo de los contratos inteligentes se debe a la posibilidad de que se produzcan exploits o errores en el código. Sin embargo, Set Protocol ha sido auditado por OpenZeppelin y ABDK Consulting, y cada línea de código de contrato inteligente es de código abierto. Si bien esto no elimina el potencial de un pirateo, sí significa que muchas personas en las empresas de auditoría externas y los miembros técnicos de la comunidad han revisado el código, lo que mitiga parte del riesgo.
Al igual que con cualquier proyecto de Ethereum, existen riesgos de infraestructura que pueden resultar en falta de liquidez. Cuando la red Ethereum se obstruye durante períodos de intensa volatilidad, un activo puede perder su liquidez ya que las transacciones no se pueden procesar y el costo de procesamiento puede ser prohibitivo.
Finalmente, dado que las criptomonedas son tan nuevas y actualmente no hay mucha supervisión gubernamental, existe un riesgo de supervisión regulatoria. Por ejemplo, una regulación que considere $DPI como un valor en un país como Estados Unidos podría resultar en impactos potenciales en el precio y / o liquidez.
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