Diferenciar los productos ETH2x

Diferenciando los productos ETH2x

Texto original de Allan Gulley publicado el 10 de diciembre de 2021 

·    ·    ·

    Ambos productos ETH2x permiten a los comerciantes lograr una exposición apalancada a ETH y abstraer la gestión de garantías y deudas en un solo token. Sin embargo, existen varias diferencias entre el token ETH2x-FLI en la red principal de Ethereum y el token ETH2x-FLI-P en Polygon y es importante saber la diferencia si planea usar cualquiera de los tokens en su estrategia comercial.

    Comencemos con una pregunta: ¿Por qué un nuevo token en Polygon en lugar de unir el token existente de Ethereum?

    Arbitraje entre cadenas

    Los productos FLI se diferencian de los índices compuestos de Index Coop en que se reequilibran a diario, e incluso varias veces al día en ocasiones. Debido a que el reequilibrio ocurre con frecuencia, no es raro que el valor liquidativo de un token se desvíe ligeramente del precio de mercado, que es cuando los arbitrajistas intervienen y sincronizan ambos valores. Este proceso es casi instantáneo y los tenedores de tokens se benefician de la paridad NAV / precio generada por el arbitraje; sin embargo, las altas tarifas del gas requieren una mayor diferencia entre el valor liquidativo y el precio para incentivar a los arbitrajistas.

    Unir tokens ETH2x-FLI con Polygon complica este proceso y corre el riesgo de dislocación del NAV. Considere un escenario en el que el precio de mercado en Polygon excede el NAV en la red principal de Ethereum. Los arbitrajistas tendrían que navegar por el puente entre los 7 y 8 minutos que se necesitan para mover activos entre las dos cadenas, lo cual es un riesgo tremendo para los operadores que están acostumbrados a tiempos de liquidación denominados en segundos.

    Debido a esta restricción, es imperativo mantener los mercados respectivos y el reequilibrio en el mismo nivel para que los titulares de tokens no se vean afectados negativamente por el NAV y la disparidad de precios. Otro beneficio importante del reequilibrio de forma nativa en Polygon es que los costos del gas serán triviales en comparación con el reequilibrio en la red principal, lo que mejora en gran medida el modelo económico de ETH2x-FLI-P.

    Emisión y redención

    En comparación con los índices compuestos, hay un volumen mucho mayor de transacciones de acuñación y canje en los tokens de FLI. Cuando los usuarios acuñan o canjean ETH2x-FLI en la red principal, están interactuando indirectamente con Compound, el protocolo de préstamo / préstamo integrado en el back-end del producto. Debido a que Compound solo se implementa en la red principal de Ethereum, los usuarios no tienen forma de acuñar o canjear ETH2x-FLI dentro del ecosistema Polygon; en su lugar, tendrían que conectar sus activos con la red principal para obtener los activos subyacentes del token, lo que tendría un costo prohibitivo debido a las tarifas del gas para muchos usuarios.

    Diferencias adicionales

    Además de ser nativos de diferentes redes, ETH2x-FLI y ETH2x-FLI-P tienen varios parámetros diferentes.

  1.     Protocolo para pedir préstamos / prestar: ETH2x-FLI en la red principal se integra con Compound para crear y mantener apalancamiento, mientras que ETH2x-FLI-P usa Aave Polygon para la misma función.
  2.     Intervalo de reequilibrio: debido al entorno de tarifas altas en la red principal, ETH2x-FLI está programado para reequilibrarse cada 24 horas; a la inversa, debido al entorno de tarifas bajas en Polygon, ETH2x-FLI-P está programado para reequilibrarse cada 4 horas, lo que permite que el token rastree el índice de apalancamiento objetivo de 2.0x más de cerca y reduzca el riesgo de grandes operaciones de apalancamiento en ocasiones de alta volatilidad.
  3.     Velocidad de re-centrado: debido a que el intervalo de reequilibrio es mucho más frecuente para ETH2x-FLI-P que su contraparte, la velocidad de re-centrado se ha reducido en un esfuerzo por minimizar los costos implícitos en los que se incurre al operar con DEX.

    Visite este recurso para obtener más información sobre los parámetros FLI.

    Conclusión

    Aunque existen diferencias entre los dos tokens ETH2x, ambos productos simplifican el apalancamiento y reducen el riesgo de liquidación en nombre de sus usuarios, independientemente de la preferencia de red. Los titulares de tokens en la red principal de Ethereum pueden continuar usando ETH2x-FLI como siempre lo han hecho, y los usuarios más sensibles a las tarifas pueden obtener los mismos beneficios con ETH2x-FLI-P en Polygon.

    Más recursos

    ETH2x-FLI-P (Polygon)

    ETH2x-FLI (Ethereum)


Descargo de responsabilidad: este contenido es solo para fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo.


Comentarios

Publicar un comentario

Entradas populares de este blog

Una guía para iniciarse en el uso de los tokens de índice de apalancamiento flexible

Imagen
                         Texto original  de Cormac Daly publicado el 17 de agosto de 2021 ·     ·     · ¿Qué son los tokens FLI?      Los productos de índice de apalancamiento flexible son tokens ERC-20 negociables que tienen como objetivo generar una exposición apalancada al activo subyacente. En este momento, puede usar tokens FLI para acceder a una exposición doble (2x) en una serie de criptomonedas populares, al tiempo que reduce en gran medida el riesgo y la complejidad generalmente asociados con el comercio apalancado. Esto hace que los tokens FLI sean una forma más fácil y segura de operar con apalancamiento. Todas las tareas normalmente asociadas con la gestión de una posición apalancada están a cargo de los contratos inteligentes que gestionan los tokens FLI entre bastidores. No necesita depositar garantías y su riesgo de liquidación se reduce considerablemente.      Al usar tokens FLI, los operadores pueden esperar ver el doble del rendimiento del activo subyacente en un cor
Leer más

Introducción a las criptomonedas

Imagen
Introducción a las criptomonedas Texto original de Alks publicado el 13 de enero de 2022 ·     ·     ·      Para comprender los fundamentos del universo cripto es importante comprender primero qué es una cadena de bloques. ¿Qué es la cadena de bloques?      Blockchain es un sistema de registro de información que hace que sea difícil o imposible cambiar, piratear o engañar al sistema.      Una cadena de bloques es esencialmente un libro de contabilidad digital de transacciones que se duplica y distribuye en toda la red de sistemas informáticos de la cadena de bloques. Cada bloque de la cadena contiene una cantidad de transacciones, y cada vez que ocurre una nueva transacción en la cadena de bloques, se agrega un registro de esa transacción al libro de contabilidad de cada participante. La base de datos descentralizada administrada por múltiples participantes se conoce como tecnología de contabilidad distribuida (DLT)      Tipos de cadenas de bloques: Público: en una cadena de bloques p
Leer más

Todo lo que necesita saber sobre los parámetros de los productos FLI

Imagen
  Texto original de Allan Gulley publicado el 9 de julio de 2021 ·     ·     ·     La diferencia entre  ETH2x-FLI y BTC2x-FLI y los productos de índice pasivo de Index Coop es que los primeros emplean apalancamiento para duplicar la exposición de los titulares de tokens al activo subyacente.  Los contratos inteligentes monitorizan y administran la asignación de capital de manera automática, con el fin de crear este apalancamiento y desvincular l a gestión de la deuda y las garantías del usuario.       L os contratos inteligentes de FLI  se rigen por  diferentes parámetros de funcionamiento y están configurados para garantizar una experiencia de usuario segura y sin complicaciones. A medida que los activos gestionados crecen (AUM)  los miembros del módulo de índices apalancados actualizan estos parámetros, una vez aprobados por la comunidad.      Hay 10 parámetros clave que afectan la funcionalidad de los productos FLI y es crucial que los inversores de FLI comprendan estos parámetros,
Leer más